Reuters’ta yer tahlile nazaran, Avrupa bankaları 10 yıllık ucuz para periyodunun akabinde faiz artışları sonrası şiddetli bir dönemece giriyor.
Reuters haber ajansında John O’Donnell ve Tom Sims imzasıyla yer alan tahlile nazaran, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 2011’den beri birinci kez faiz artırımına gitmesinin akabinde borçlanma maliyetlerinde artışla ve ekonomik gerileme ihtimaliyle karşı karşıya kalan Avrupa bankalarının ikinci çeyrek bilançoları bu durumdan nasıl etkilendikleri gösterecek.
Avrupa bankaları, güç arzını sınırlayarak ekonomiyi ağır etkileyen Ukrayna savaşının yanı sıra artan enflasyon ve faizlerdeki artışın neden olduğu mali daralmayla da çaba etmek zorunda kaldı.
UBS, Deutsche Bank, Credit Suisse, BNP Paribas ve UniCredit’in önümüzdeki hafta açıklayacakları ikinci çeyrek bilançoları yatırımcılar için belirleyici olacak.
BANKALAR ERKEN İHTAR SİNYALİ VERİYOR
Yüksek faiz oranları, bankaların kredilerden sağladıkları faiz gelirlerini artırsa da, artan borçlanma maliyetleri ile güç durumda kalan müşterilerin kredilerini geri ödeyememesi bankaları zora sokabilir.
Yatırımcıların kuvvetli ekonomik şartlar nedeniyle temkinli davranması Avrupa bankalarının ABD’deki rakipleri üzere, yatırım eserlerinin satışı ve mutabakatlardan daha az para kazanması manasına geliyor.
Özellikle Almanya’nın Rus gücüne bağımlı olması ve iktisadının rastgele bir arz daralmasından göreceği önemli ziyan nedeniyle Alman bankaları sorunun tam merkezinde yer alıyor.
Kredi derecelendirme kuruluşu S&P’de analist olan Giles Edwards, Avrupa bankalarıyla ilgili kaygıların borçluların kredi geri ödemelerini ne oranda yapacağına bağlı olduğunu söyledi.
Edwards problemli kredilerde büyük ve ani artış beklemese de, baskı olduğunu gösteren “erken ihtar işaretlerini” yakından izlediklerini kaydetti.
KÂR İDDİALARI DÜŞTÜ
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in analistlerinden Michael Rohr, Alman bankalarının kredi kaynaklı ziyanları toparlamak için daha fazla provizyon ayırmak zorunda kalabileceğini söyledi.
Analistler, son iki ayda birçok kriz yaşayan Almanya’nın en büyük bankası Deutsche Bank için kâr iddialarını düşürdüler ve problemli krediler için ayırdığı karşılıkların ölçüsüne yönelik iddiaları yükselttiler.
Rohr, Deutsche Bank için en büyük riskin “ciddi resesyon” olduğunu söyledi.
ECB anketine nazaran euro bölgesi bankaları ikinci çeyrekte krediye erişimi sıkılaştırırken, temkinli olmaya devam edecek.
Almanya’nın kooperatif bankaları, bu yıl kredilerdeki azalmayla kârlarında “ciddi bir düşüş” beklediklerini açıkladı.
BANKACILIK PAYLARI GERİLİYOR
Euro bölgesi bankacılık payları kelam konusu tasalarla yılın başından bugüne kadar yüzde 22’den fazla düştü, Avrupa’nın en büyük şirketlerini takip eden STOXX 600 endeksi de yılın başından bu yana yüzde 13 geriledi.
Fiyatlardaki önemli artışı sınırlamak için faizleri 50 baz puan yükselten ECB daha evvel, çok ısınan emlak piyasası üzere muhtemel risklere karşı ikazda bulunmuştu.
Birçok ülke koronavirüs salgını boyunca ekonomilerine milyarlarca dayanak verirken ECB artık bu sefer iktisada takviye veremeyebileceğini açıkladı.
İspanya’da isminin açıklanmasını istemeyen üst seviye bir iktisat yetkilisi, bankaların genel olarak kırılgan olduğunu söyledi. Yetkili tıpkı vakitte temerrüde düşebilecek yakın izlemedeki çok sayıda krediye de dikkat çekti.
Yetkili, “Gerçek tesirin ne olacağını bilmiyorum ve bu beni endişelendiriyor” dedi. Santander ve BBVA bu ay sonunda ikinci çeyrek bilançolarını açıklayacak.
Siyasi krizle boğuşan İtalya’da devlet tahvillerine yönelik baskının artması bankaların sermaye birikimlerinin de aşınmasına neden oluyor.
İTALYA’DA RESESYON İHTİMALİ BÜYÜYOR
İtalya’nın Rus doğalgazına olan bağımlılığı ve çoğunlukla küçük işyerlerinden oluşan imalat bölümünün tartısı ülkede resesyon yaşanması ihtimalini artırıyor.
Öte yandan, İngiltere bankalarınının güçlü sonuçlar açıklamasını beklediğini belirten Accenture bankacılık strateji danışmanı Tom Merry, sıkıntılı kredilere ayrılan karşılıklarda artış olacağını kestirim ettiğini söyledi.
NatWest birinci çeyrekte temerrüde düşecek krediler için ayırdığı karşılıklardan 38 milyon sterlin hür bırakmıştı. Bu çeyrekte ise analistler ortasında yapılan ankete nazaran varlıklarının bedel düşüşüne karşı ayırdığı karşılıklardan 136 milyon sterlin özgür bırakması bekleniyor.
GELİR DÜŞÜŞÜ BEKLENİYOR
Analistler, daha yüksek marjlara sahip yatırım bankacılığı alanında ise Avrupa bankalarında, ABD bankalarına paralel, geçen yılın birebir devrine nazaran bankacılık süreçlerinden elde edilen gelirlerin düşmesini bekliyor.
JPMorgan ve Morgan Stanley ikinci çeyrekte yatırım bankacılığı üniteleri gelirlerinin geçen seneye nazaran yarıdan fazla düştüğünü bildirmişti. ABD’de şirketlerin birleşme hacminin bu yılın birinci yarısında yüzde 29 düştüğünü gösteren Refinitiv bilgilerine nazaran Avrupa’da şirketlerin birleşme hacmi yüzde 1 arttı.
ABD’de faal olması nedeniyle İngiltere bankası Barclays Wall Street’teki rakiplerine benzeri sonuçlar açıklayabilir, ancak Asya pazarlarına odaklanan HSBC ve Standard Chartered ise daha güzel performans gösterebilir.